2025年04月13日 21:57:09
一、杂谈
市场处于混沌状态，很多消息都是互相对冲的。
例如，上周我们这边出了芯片原产地认定新规，狙击的就是原产地是美国的芯片，利好国产替代。
而到了周末，老美那边又来了一个芯片关税豁免，针对美国成分占20%以上的产品豁免关税，狙击的是国产替代。
这种互相矛盾的消息，导致大家进退两难，对于持仓国产替代的朋友，可能比较纠结。当然，持仓的人疯狂的吹捧，没有持仓的可能会说一些比较客观的表达，咱们就不做评论了。
对于关税，一些外贸人十分肯定的讲，30天之内肯定能谈妥，放眼全球，美国人也找不到像中国供应商这样优秀的供应商。反应快，周期短，良品率高，质量可靠，等等，都是中国制造无可替代的因素。
从舆情环境上看，周末官媒并没有大肆报道关税豁免，而是继续以战斗的姿态在叙事，所以，大方向还是灌水战策略。
下周X出访东盟，东盟概念股大概率是下周的重点，周五东盟概念股就已经开始启动了，北部湾港，五洲交通，远大控股，南宁百货等个股表现都不错。下周可以继续关注一下。
中国外贸的突围，肯定是以一带一路为主进行多边形突围的，毕竟布局了这么多年，已经有了成熟的合作模式，2024年，中国与“一带一路”共建国家的货物贸易额达到了22.07万亿元，同比增长6.4%1。这一数据占中国全年货物贸易进出口总值的50.4%，所以，接下来，一带一路大概率会成为市场的核心交易逻辑。
二、指数
指数下周大概率继续维持震荡，上方压力3265，下方看回补3168的缺口，整体不会有太大的回撤空间，一旦出现大幅下跌，护盘队会毫不犹豫的开仓托市。
周五成交量大幅萎缩至1.17万亿，主要的原因是量化新规出来了，这个新规对市场成交量构成了比较大的影响。
4月10日晚间，村里突然发布《关于进一步规范量化交易行为的通知》，明确要求全面暂停量化机构通过融券进行变相T+0交易，并对高频交易的申报频率设限-单日申报次数不得超过2000次，每秒交易上限从299次降至30次。这一政策直接针对近年来饱受争议的“算法砸盘”现象。
市场反应迅速而剧烈。4月11日凌晨，多家量化私募紧急召开会议调整策略。上海某头部量化机构交易员透露:“新规下，我们的高频套利模型几乎瘫痪。过去每秒数百次的报单策略，现在必须重新编程。 数据显示，截至上午9点，沪深两市融券余额较前一日降37%，创下2024年股灾以来最大单日跌幅。
量化每天的成交额几乎占了30%，所以，周五一下子下降这么多，很多人还不明白发生了什么，后面这种低成交状态可能会是常态。
所以，不必慌张，你们最痛恨的量化，现在对股价的影响明显下降了，这对游资和普通人来说，就是比较大的利好。
三、板块
一带一路，川子的关税加到这个地步，尽管还有贸易额，但量肯定是会大幅下降的，所以，未来的外贸，大概率还是要看一带一路了，中欧，中日韩，中国东盟，中非，中国-中东等将成为我们的发力重点，尽管各个方面都没办法和美国比，但，至少能够让中国制造能够走出去，消化得了。
不可替代概念股，国内还是有非常多的完全不受关税影响的产品的，原因是因为各种原因，美国短期内无法突破国产卡脖子的问题，当然，这个卡脖子是咱们卡脖子老美的状态。无论关税加多高，美方客户都必须自己搞定关税。
例如，证券日报网讯 永安药业 4月11日在互动平台回答投资者提问时表示，公司一直在密切关注美国关税政策，由于美国对中国产品加征的关税一般由美国进口商承担，且当前牛磺酸产能主要集中在中国，美国如需要只能进口，因此美国加征关税对公司的影响有限。公司正在与美国客户了解关于牛磺酸具体的关税执行情况，在产品定价上，公司将综合考虑牛磺酸的生产成本、市场行情等因素确定，目前公司对美出口业务正常。
美国国内几乎没有牛磺酸的产能，产能主要集中在中国，中国占90%，日本有少量产能，永安药业的产能占国内产能的50%，而且公司用的环氧乙烷工艺，其成本比同行每吨便宜2000块钱。牛磺酸是饮料里面必须添加的一种东西，美国的可口可乐，红牛，魔爪，雀巢等饮料公司都是永安药业的客户。
四、个股
个股的操作难度会比较高，这里老赵继续看好超跌方向，另外，就是要注意业绩，业绩，一定要注意业绩，可能暴雷的，千万不要参与。老赵目前持仓的都有一带一路的属性，接下来可能会继续参与一带一路，重点还是超跌，基本面好的个股。
祝大家下周收获满满！
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